驱车有道消息，美国试图摆脱对中国稀土磁铁依赖的战略构想，近日遭遇了来自本土车企的“背刺”。据路透社等多家媒体披露，通用汽车已于2026年7月1日单方面终止了与德国磁体制造商VAC美国子公司e-VAC Magnetics的长期供货协议，双方目前已进入仲裁程序。这一变故不仅让VAC位于南卡罗来纳州、投资约5亿美元的新工厂面临“投产即滞销”的窘境，更让美国重建本土稀土供应链的计划遭受重挫。
事件的起因源于2023年，彼时通用汽车与VAC签署了一项长期协议，旨在为美国打造一条非中国供应链的稀土永磁体渠道。按照规划，VAC在南卡罗来纳州的工厂设计年产能接近2000吨，原本计划将约90%的产品定向供应给通用汽车的电动汽车驱动电机，剩余部分供给美国政府用于国防等领域。这座工厂于2025年年底才刚刚启动运营，被视为美国本土稀土永磁体产业的重要支柱。
然而，通用汽车的突然“毁约”打破了这一商业闭环。尽管通用在提交给美国证券交易委员会的文件中确认了仲裁索赔，但未公开具体解约原因。深层分析指向了美国国内政策环境的剧烈变动。随着特朗普政府重返白宫并削减联邦政府对电动汽车的补贴和税收减免，美国车企的电动化战略被迫急刹车。通用汽车今年1月已计提了60亿美元费用用于调整部分电动汽车投资，随着电动车产量预期大幅下调，作为上游核心材料的稀土磁铁需求自然随之“腰斩”。
这一事件的连锁反应迅速波及资本市场。美国能源企业EnergyFuels今年6月刚同意以19亿美元收购VAC，意图借此切入稀土永磁体业务。如今核心大客户的订单取消，直接导致该收购案蒙上阴影。EnergyFuels在监管文件中坦言，仲裁结果可能导致收购价格作出调整。对于VAC而言，失去了通用汽车这一占据九成产能的“保底”客户，不仅面临巨大的固定成本压力，更需耗费大量时间寻找替代买家，其在南卡罗来纳州的工厂前景变得扑朔迷离。
这起风波无情地揭示了美国重建稀土产业链的结构性软肋。长期以来，中国在全球永磁体生产中占据约九成份额，美国虽能通过政策引导和资金补贴快速建厂，却难以凭空创造稳定的下游市场需求。稀土产业要真正站稳脚跟，需要矿产资源、分离加工、磁材制造与下游车企形成完整的商业闭环。当政策风向转变导致车企缩减电动车计划时，上游工厂脆弱的订单基础便瞬间崩塌。
目前，VAC方面认为通用汽车终止协议构成不当违约，正寻求损害赔偿。但这起纠纷留给美国稀土产业的教训是深刻的：供应链自主化绝非仅靠砸钱建厂就能实现，如果缺乏稳定的市场需求和连贯的政策支持，所谓的“去风险”很可能在商业现实面前碰得头破血流。
